某財經最近出了篇文章，針對綠葉，做空目的和傾向性都很強，有傾向性沒關係，但有意去忽略一些基本事實卻有可能會誤導投資者。主要有幾點需要重新理順展開:
一，力撲素實際進入醫保的省份是九個，而不是文中說的二十六個。本身就沒進入醫保的省份，即使沒進增補也不影響力撲素現有業務的持續性。而之前已經進入2010版增補目錄的九個省份中目前都沒公佈新的目錄名單。但從專家看法，管理層電話會議(如果全部保不住管理層早就選擇降價進醫保了)，包括湖北省明確表態不允許談判失敗的品種留存，實際執行中卻留存了(血必淨)，結合上述一些專家判斷和事實結果，我認為大概率會留存。原因是，力撲素市佔率高，替代方案少，大部分省份的態度都是基本要保留10年版本的目錄品種。尤其山東，江蘇，四川三個大省，綠葉在當地都是大廠，政商關係良好，這三大省極大概率要延續。公司方面肯定也是權衡過，國家，省目錄兩邊跑，有這個信心才會退出談判。
二，引用下茅台兄思想”在賠率思維下，高位時要謹慎，市場都在看的機會會不會不實現轉化為風險，低位時要適當樂觀，市場發現的風險如果沒出來就是機會，真出來了也不會造成多大傷害”，實際，除開力撲素仍有些“不確定”(市場看的清楚的風險就不算風險)，我看不到市場能找出綠葉其他風險。反而很多機會，比如微球，可能高位時很多投資者期待會做出來，但在低位，發現沒多少人看了。但投綠葉製藥最大的亮點恰恰是微球的市場空間。又比如阿卡波糖，幾乎板上釘釘能做成十億的重磅產品，也極少數有投資者再去討論。
三，再論估值，估值的東西是見仁見智，靜態估值沒有意義。對於藥企，我認為應先看企業，再看估值，而不是反過來，如果是長不大的藥企，我認為估值再低也要考慮。我看藥企比較簡單，一個藥企能有不錯的研發(研發管線空間大，獨占性，有創新。借鑒日本，未來做仿製藥大概率不好)，能有不錯的銷售搭起後續研髮品種的通路(有個過十億的品種，幾個近五億的品種)，能有不錯的管理(懂得收購和整合，懂得看疾病譜大方向，懂的做產品的思路，懂的不做什麼)，有研發管理銷售三統一的藥企大家可以去找找，大部分藥企缺了一樣或兩樣，長不大的藥企(缺研發)，主業倒退的藥企(專利到期)，不增效的藥企(什麼都做，什麼都做不好)，以後在大藥企的競爭壓力和醫保控費的背景下將比比皆是，所以比估值沒意義，關鍵要看企業能不能繼續成長。有這幾樣的藥企，自然要享受到更高的估值。綠葉目前確實還享受不到三十倍以上的估值，不過微球出來後應該很快能享受到一線藥企的估值，至少我要考慮加倉。綠葉製藥是對標武田的，長線收益會非常大。
任何投資都有風險，過度拒絕風險，而不去探討事實究竟如何，實際上也是拒絕收益。我認為如果信息拿得比較全的同學，加上回購，基本上就是打明牌了。幸虧大家都很精明，看得清楚那文章的水平和目的。